Ränta på ränta innebär att du får avkastning både på pengarna du ursprungligen sparade och på den avkastning som redan har lagts till. Kapitalet kan därför växa snabbare ju längre tiden går.
Effekten förekommer bland annat på sparkonton och i långsiktigt fondsparande. Den kan också arbeta åt motsatt håll på lån och skulder där obetald ränta läggs till skulden.
Vad betyder ränta på ränta?
Anta att du placerar 10 000 kronor och får fem procents avkastning under ett år. Efter det första året har kapitalet vuxit till 10 500 kronor.
Om hela beloppet ligger kvar får du under nästa år avkastning på 10 500 kronor, inte bara på de ursprungliga 10 000 kronorna. Vid samma avkastning har du då 11 025 kronor.
Utvecklingen ser ut så här:
- Startkapital: 10 000 kronor
- Efter ett år: 10 500 kronor
- Efter två år: 11 025 kronor
- Efter tre år: cirka 11 576 kronor
Skillnaden är liten i början men kan bli betydande över längre tidsperioder.
Hur beräknas ränta på ränta?
En förenklad formel för ränta på ränta är:
Slutvärde = startkapital × (1 + avkastning)ᵃⁿᵗᵃˡ åʳ
Avkastningen skrivs som ett decimaltal. Sju procent blir exempelvis 0,07.
Om startkapitalet är 100 000 kronor och den årliga avkastningen är sju procent blir beräkningen efter tio år:
100 000 × (1,07)¹⁰ = cirka 196 715 kronor
Beräkningen förutsätter att avkastningen återinvesteras och att kapitalet inte belastas av avgifter eller skatt.
Exempel: 100 000 kronor med sju procents avkastning
Om 100 000 kronor får växa med en genomsnittlig årlig avkastning på sju procent kan utvecklingen se ut så här:
- Efter 10 år: cirka 196 715 kronor
- Efter 20 år: cirka 386 968 kronor
- Efter 30 år: cirka 761 225 kronor
Efter 30 år är kapitalet mer än sju gånger så stort som startbeloppet, trots att inga ytterligare insättningar har gjorts.
Detta är endast ett matematiskt exempel. Avkastningen på aktier och fonder varierar och kan vara negativ under både korta och längre perioder.
Ränta på ränta vid månadssparande
Regelbundet månadssparande kombinerar nya insättningar med avkastning på det kapital som redan har byggts upp.
Anta att du sparar 1 500 kronor i slutet av varje månad och får en genomsnittlig årlig avkastning på sju procent. Om avkastningen beräknas månadsvis blir det ungefärliga resultatet:
- Efter 10 år: cirka 260 000 kronor
- Efter 20 år: cirka 781 000 kronor
- Efter 30 år: cirka 1 830 000 kronor
Under 30 år har du själv satt in 540 000 kronor. Resterande belopp i exemplet kommer från den beräknade avkastningen och ränta på ränta-effekten.
Den faktiska utvecklingen kan bli både högre och lägre. Avgifter, skatt, inflation och marknadsutveckling påverkar resultatet.
Vilka faktorer påverkar effekten?
Tiden
Tiden är en av de viktigaste faktorerna. Ränta på ränta-effekten är ofta begränsad under de första åren men blir tydligare när avkastningen hinner återinvesteras under en längre period.
Ett mindre belopp som får växa länge kan därför bli större än ett högre belopp som placeras betydligt senare.
Avkastningen
En högre avkastning ger snabbare kapitaltillväxt, men hög möjlig avkastning är normalt förknippad med högre risk.
Det är därför missvisande att göra långsiktiga kalkyler med en hög avkastning utan att samtidigt ta hänsyn till risken för värdeminskningar.
Regelbundna insättningar
Nya insättningar ökar kapitalet som kan generera framtida avkastning. Ett automatiskt månadssparande gör dessutom sparandet mindre beroende av enskilda beslut.
Avgifter
Avgifter minskar det kapital som kan fortsätta växa. Även en till synes liten årlig avgift kan få stor betydelse under flera decennier.
Jämför därför fondavgifter och andra kostnader innan du väljer sparform.
Skatt
Skatten beror på vilken typ av konto och investering du använder. Skatt på ränta, vinster eller schablonintäkter minskar den avkastning som blir kvar.
Beräkningar bör därför skilja mellan avkastning före och efter skatt.
Inflation
Inflation innebär att pengarnas köpkraft minskar över tid. Ett sparkapital kan öka i kronor samtidigt som den verkliga ökningen i köpkraft är betydligt lägre.
Den reala avkastningen är avkastningen efter att inflationens påverkan har räknats bort.
Var förekommer ränta på ränta?
Sparkonton
På ett sparkonto betalar banken ränta på pengarna. När räntan läggs till kontot kan den i sin tur ge ny ränta.
Kontrollera hur ofta räntan betalas ut, vilka uttagsvillkor som gäller och om kontot omfattas av den statliga insättningsgarantin. Insättningsgarantin skyddar för närvarande upp till 1 150 000 kronor per person och institut om banken eller institutet går i konkurs.
Aktier och fonder
Aktier och fonder har inte en förutbestämd ränta. Ränta på ränta-effekten kan ändå uppstå när värdeökningar och utdelningar återinvesteras.
Avkastningen är inte garanterad. Värdet kan både öka och minska, och tidigare utveckling säger inte säkert hur investeringen kommer att utvecklas i framtiden.
Lån och skulder
Ränta på ränta kan även arbeta mot låntagaren. Om ränta och avgifter läggs till en skuld kan framtida ränta beräknas på ett högre belopp.
Effekten kan göra att skulder växer snabbt, särskilt om räntan är hög eller betalningar uteblir.
Vad är 72-regeln?
72-regeln är ett förenklat sätt att uppskatta hur lång tid det tar för ett kapital att fördubblas.
Dividera 72 med den årliga avkastningen i procent:
72 ÷ avkastningen = ungefärligt antal år till fördubbling
Vid sex procents årlig avkastning blir beräkningen:
72 ÷ 6 = cirka 12 år
Vid åtta procent blir resultatet ungefär nio år.
Regeln ger endast en uppskattning och tar inte hänsyn till avgifter, skatt, inflation eller varierande avkastning.
Hur kan man dra nytta av ränta på ränta?
Börja tidigt
Ju tidigare sparandet börjar, desto längre tid får kapitalet att växa. Tid kan delvis kompensera för ett lågt sparbelopp.
Spara regelbundet
Ett automatiskt månadssparande gör att pengar investeras kontinuerligt. Det minskar också risken att sparandet glöms bort.
Återinvestera avkastningen
Om ränta eller utdelningar tas ut kan de inte bidra till fortsatt kapitaltillväxt. Återinvestering är därför en central del av ränta på ränta-effekten.
Håll nere avgifterna
Låga avgifter innebär att en större del av avkastningen stannar kvar i sparandet. Skillnaden kan bli stor när sparandet pågår under lång tid.
Anpassa risken efter spartiden
Pengar som kan behövas snart bör normalt inte utsättas för stora värdeförändringar. Ett långsiktigt sparande kan ofta tåla större svängningar, men alla investeringar behöver anpassas efter den egna ekonomin och riskförmågan.
Vanliga frågor om ränta på ränta
Är ränta på ränta garanterad?
På ett sparkonto kan räntan vara fast eller rörlig enligt bankens villkor. För aktier och fonder är avkastningen inte garanterad och kapitalet kan minska i värde.
Måste man månadsspara?
Nej. Ränta på ränta kan uppstå även på ett engångsbelopp. Regelbundna insättningar gör däremot att mer kapital successivt kan börja generera avkastning.
Hur ofta beräknas räntan?
Det beror på produkten. Ränta kan beräknas dagligen, månadsvis eller årsvis. Hur ofta räntan läggs till påverkar den effektiva avkastningen.
Fungerar ränta på ränta med aktier?
Ja, men inte som en fast bankränta. Effekten uppstår när värdeökningar och utdelningar stannar kvar och återinvesteras. Aktiers avkastning varierar och kan vara negativ.
Vilken avkastning ska man använda i en kalkyl?
Använd gärna flera försiktiga scenarier i stället för att räkna med ett enda resultat. Ta även hänsyn till avgifter, skatt och inflation. En beräkning är ett exempel, inte en prognos.
Sammanfattning
Ränta på ränta innebär att tidigare avkastning kan skapa ny avkastning. Effekten påverkas framför allt av spartid, avkastning, insättningar, avgifter, skatt och inflation.
De viktigaste principerna är:
- börja spara tidigt
- spara regelbundet
- återinvestera avkastningen
- hålla nere avgifterna
- välja en risknivå som passar spartiden
- se kalkyler som exempel, inte löften
Läs även Vad är en aktie? och Vad är ett aktieindex?.
Du hittar alla guider på Aktieskolans huvudsida.
Källor och vidare läsning
- Sveriges Riksbank
- Riksgälden: Insättningsgarantin och investerarskyddet
- Kronofogden: Beräkna skuldräntan
Aktieskolan innehåller allmän utbildning och ska inte betraktas som personlig investeringsrådgivning.